a cura di Gianni Ferrante

La fase attuativa (1998-1999)

Questa seconda fase può essere fatta iniziare il 2 settembre 1998, allorché il Consiglio di amministrazione iniziale o "provvisorio" dà comunicazione dell’avvenuta elezione (tramite voto postale) dell’Assemblea dei soci (attraverso l’apposita commissione elettorale). Dei 30 delegati che rappresentano in Assemblea i lavoratori associati, 28 sono attribuiti alla lista Fim, Fiom, Uilm, Fismic, che ha riportato il 90.7% dei voti e 2 alla lista Ugl metalmeccanici con l’8.4%; la terza lista concorrente, Failms-Cisal ha riportato lo 0.9% dei voti e nessun seggio.

Il 18 settembre 1998 l’Assemblea dei soci elegge il Consiglio di amministrazione definitivo (il cui elenco è riportato nel capitolo "gli organi del Fondo") e tra i componenti il Consiglio nomina il presidente e il vice presidente (nel corso della 1a seduta del Cda, il 6 ottobre).

L’attività del Consiglio di amministrazione e i principali avvenimenti

6 ottobre 1998: la prima riunione del Cda elegge il presidente e il vice presidente. Si verifica inoltre la sussistenza dei requisiti di onorabilità e di professionalità dei componenti il Cda e del Collegio dei revisori dei conti.

23 ottobre 1998: seconda seduta del Cda. Si decide tra l’altro che per il 1999 i componenti il Consiglio non riceveranno alcun emolumento (escluso il rimborso delle spese di viaggio), onde non sottrarre risorse al Fondo. I revisori dei conti avranno invece diritto a un compenso pari alla tariffa minima stabilita dal loro ordine professionale.

Il 27 ottobre 1998 l’Assemblea dei soci di Cometa si riunisce nuovamente per apportare le ultime modifiche allo Statuto necessarie all’approvazione del Fondo stesso da parte della Commissione di vigilanza.

11 novembre 1998: la Commissione di vigilanza riconosce e autorizza all’esercizio il Fondo di previdenza complementare dei metalmeccanici (di cui approva definitivamente lo Statuto). Questo passaggio fondamentale consentirà tra l’altro di applicare pienamente l’Accordo dell’8 maggio 1998 stipulato tra le parti istitutive di Cometa, che permetterà il versamento della contribuzione mensile a carico dell’impresa e la quota mensile di Tfr a partire dal 1° luglio 1998 a favore di quei lavoratori che abbiano aderito a Cometa entro il 30 giugno 1998.

Nello stesso giorno il Consiglio di amministrazione di Cometa riunito esamina lo stato di avanzamento della ricerca della Banca depositaria e i criteri da seguire.

Maurizio Agazzi viene nominato dal Cda di Cometa, responsabile per la gestione operativa del Fondo.

24 novembre 1998: prosegue l’attività di selezione e scelta della banca depositaria. Il Cda seleziona un primo gruppo di aziende che concorrono per il ruolo di gestore amministrativo.

Dal 24 al 27 novembre 1998 si svolge a Chianciano un corso di formazione sui fondi pensione complementare dedicato ai componenti l’Assemblea dei rappresentanti dei soci (lavoratori) di Cometa.

4 dicembre 1998: il Consiglio, avendo completato la fase istruttoria, delibera la scelta del Monte dei Paschi di Siena quale banca depositaria con decorrenza immediata non appena stipulata la convenzione. Durata dell’incarico: fino al 31 dicembre 2004.

Allo stesso tempo viene deliberata la scelta della Andersen Consulting spa quale gestore amministrativo del Fondo Cometa.

16 dicembre 1998: conferenza stampa di Cometa per presentare le aziende – Andersen Consulting e Monte dei Paschi di Siena – che hanno rispettivamente vinto la gara per il servizio di gestore amministrativo e banca depositaria del Fondo pensione dei lavoratori metalmeccanici.

12 gennaio 1999: il Consiglio affronta la definizione del contratto con il gestore amministrativo e imposta la fase istruttoria sui gestori finanziari.

Viene inoltre approvata una norma interpretativa dello Statuto. Vale a dire che " in caso di aziende provenienti da altri settori o da altri contratti (ad esempio, Confapi) sono equiparati ai nuovi assunti, per quanto riguarda la decorrenza contributiva, quei lavoratori che scelgono di aderire contestualmente al passaggio. La decorrenza contributiva in tali ipotesi partirà dal primo giorno del mese successivo alla consegna della domanda. Si considera contestuale l'adesione fatta pervenire all'azienda nei 30 giorni successivi al ricevimento della scheda informativa che deve essere consegnata a ogni lavoratore con la prima busta paga utile.

28 gennaio 1999: il Consiglio di amministrazione prosegue il lavoro istruttorio e di analisi per individuare le esigenze connesse alla scelta dei gestori finanziari. Nel frattempo è stato pubblicato sulla Gazzetta ufficiale il decreto (emesso dal ministero del Lavoro e della Previdenza sociale) che riconosce personalità giuridica all'Associazione Cometa.

Affluiscono a ritmo sostenuto presso la banca depositaria i versamenti effettuati dalle circa 9.000 aziende metalmeccaniche in cui sono presenti lavoratori associati a Cometa.

Firmato il contratto che regola la convenzione tra Cometa e Andersen Consulting. In corso di definizione il contratto con la banca depositaria (Mps).

3 febbraio 1999: rispettando il dettato contrattuale precedentemente sottoscritto, Federorafi, Federargentieri e Fim, Fiom, Uilm, hanno finalmente convenuto di individuare il Fondo pensione integrativa Cometa quale Fondo al quale i lavoratori e le imprese dei settori rappresentati potranno volontariamente dare adesione. In attesa di una delibera in merito da parte del Consiglio di amministrazione di Cometa, va ricordato che la decorrenza della contribuzione sarà regolata dall'articolo 21, comma 4 dello Statuto del Fondo. Per i soli lavoratori che daranno adesione entro il 31 marzo 1999, la contribuzione a carico dell'azienda decorrerà dal 1° gennaio 1999 (salvo verifica di compatibilità con le norme statutarie del Fondo e con le vigenti disposizioni fiscali).

Viene deliberato inoltre parere positivo alla richiesta dei lavoratori aderenti a Federorafi, Federargentieri, Fim, Fiom, Uilm, di aderire a Cometa.

Nei giorni immediatamente precedenti la Commissione di vigilanza sui fondi pensione ha autorizzato Cometa all'impiego della liquidità raccolta ritenendo che "possano essere stipulate operazioni di pronti contro termine, purché esse siano effettuate su titoli del debito pubblico di paesi aderenti all'Unione monetaria europea e con controparti bancarie di primaria qualità (...) diverse dalla banca depositaria, al fine di preservarne il ruolo di controllore indipendente della leggittimità dell'operazione, fermo restando, il ruolo di custode di tutte le risorse del fondo assegnato alla banca depositaria". Il Cda ha immediatamente contattato una serie di istituti bancari per poter attivare il pronti contro termine alle migliori condizioni: l'operazione sarà conclusa nel giro di pochissimi giorni.

17 febbraio 1999: il Cda aveva in passato (vedi sopra) deliberato la norma interpretativa al fine di regolamentare le adesioni frutto di passaggi da un contratto diverso a quello istitutivo di Cometa. Per analogia va ritenuto che anche la condizione di neo-assunto possa valere nei trenta giorni successivi al termine del periodo di prova: dopo tale periodo anche per il lavoratore neo-assunto valgono le normali "finestre" d'ingresso.

Il Cda ha anche deliberato che in caso di dimissioni che abbiano efficacia nei primi giorni del mese (quindi prima della maturazione del rateo mensile di Tfr) non si proceda per il solo periodo relativo al mese concernente le dimissioni alla trattenuta e al versamento dei contributi a carico dell'impresa e del lavoratore al fine di evitare oneri fiscali per entrambi.

Cometa ha inoltre predisposto i moduli per la comunicazione di dimissioni e di altre situazioni che permettono il riscatto della posizione contributiva in Cometa.

Il Cda dopo aver approvato la richiesta di adesione da parte di orafi e argentieri, ne ha informato la Commissione di vigilanza restando in attesa di un incontro con le parti per definire le modalità operative di adesione.

Come preannunciato i fondi raccolti tramite i versamenti degli associati (circa 115 miliardi) sono stati collocati in pronti contro termine (titoli Btp) attraverso un accordo con la Banca popolare di Lodi.

Il Cda nella seduta odierna ha inoltre ascoltato -senza alcun impegno- alcuni gestori finanziari per avere un quadro dei problemi e delle priorità da valutare nel percorso di costruzione del bando di gara. In particolare i quesiti posti ai gestori hanno riguardato: 1) l'orizzonte d'investimento, gli obiettivi di rischio/rendimento e la strategia d'investimento; 2) criteri per la scelta del numero ottimale dei gestori; 3) criteri sulla validità o meno di affidare un unico o più mandati (gestori bilanciati o specializzati); 4) valutazione sui vantaggi/svantaggi delle gestioni attive e passive; 5) costi e caratteristiche delle gestioni con o senza garanzia.

Segnaliamo infine che nel mese di febbraio sono ripresi i lavori dell'Osservatorio interconfederale (Cgil, Cisl, Uil, Confindustria) sulla previdenza complementare.

19 febbraio 1999: riunione nazionale Fiom a Roma sui fondi pensione. Introduzione di G. Ferrante, conclusioni di C. Damiano. Per la Cgil ha partecipato alla riunione D.Cerri del dipartimento politiche sociali e welfare. Una comunicazione è stata presentata da E. Ceccotti, del Cda provvisorio di Fondapi. Alla riunione erano presenti i responsabili regionali dei fondi e i rappresentanti dell'Assemblea dei delegati di Cometa.

La riunione ha tra l'altro posto in evidenza la diversa percezione che esiste tra i dirigenti regionali Fiom della vicenda Cometa. Una parte apprezza il complesso lavoro che è stato avviato, i positivi risultati, pur sollecitando se stessi e l'insieme del sindacato a un'intensificazione dell'iniziativa per uno sviluppo delle iscrizioni e una migliore gestione delle informazioni verso gli associati.

Altri un po' più critici sulla fase più recente (gestione delle informazioni e crescita delle iscrizioni) tendono a percepire Cometa quasi come una realtà separata dal sindacato e a demandare ad essa compiti e doveri d'informazione verso i lavoratori quasi che la previdenza contrattuale non fosse un diritto contrattuale alla pari di altri.

Nell'insieme però resta comune a tutti la preoccupazione e la necessità di far crescere in tempi brevi l'esperienza dei fondi pensione, esperienza su cui tutto il sindacato (dalla Fiom alla Cgil) si gioca una parte importante della propria reputazione. Infatti ai buoni risultati in termini di iscritti di Cometa (circa 270mila) si contrappongono ritardi in altre categorie di lavoro dipendente, spesso a causa di una più dispersa struttura produttiva e dei luoghi di lavoro.

Problemi significativi permangono dal lato delle aziende, dove a un dato tutto sommato positivo (invio al Fondo delle adesioni dei lavoratori e dei giustificativi dei relativi versamenti trimestrali, anche attraverso strumenti informatici) si contrappongono problemi legati a ritardo nell'invio delle nuove adesioni al Fondo, errori nel calcolo (e carenza d'informazione) delle trattenute in busta paga. E' quello che risulta anche da una prima indagine effettuate da T. Tosoni (della Fiom Lombardia) sulle buste paga, esperienza che nella riunione è stato deciso di ampliare alle altre regioni, presentandone i risultati in una prossima riunione prevista per la seconda metà di marzo. Subito dopo sarà possibile dar vita a una "guida pratica" per calcolare correttamente le trattenute in busta paga e dare una sufficiente informazione.

Per cronaca portiamo a vostra conoscenza che Fonchim (il fondo previdenza dei chimici) il 18 febbraio è stato finalmente autorizzato dalla commissione di vigilanza sui fondi a rendere operative le convenzioni con i gestori finanziari (Europlus, Generali, Imi, Ras, State Street, Unipol), i quali dal 1° marzo potranno investire i circa 250 miliardi finora raccolti.

1 marzo 1999: Il Cda di Cometa incontra i rappresentanti della banca depositaria (Monte dei Paschi di Siena) e del gestore amministrativo (Andersen Consulting) per una prima valutazione dei due mesi di operato trascorsi. La banca registra una regolarita' apprezzabile nell'afflusso dei versamenti da parte delle aziende e considera limitato il numero delle anomalie.

Piu' confusa la situazione dal lato del gestore amministrativo che comunque esprime un giudizio molto positivo sui primi risultati raggiunti. Mentre prosegue il lavoro istruttorio per arrivare alla pubblicazione del bando per la ricerca dei gestori finanziari, e' stata programmata per il 12 aprile p.v. (ore 12.00) a Milano l'Assemblea dei rappresentanti dei soci di Cometa. Essendo dimissionario il dottor Carratu' (che sara' sostituito dal componente supplente, dottor Antoniazzi), l'Assemblea dovra', tra l'altro, procedere alla nomina di un nuovo componente supplente del Consiglio di amministrazione. Dovra' inoltre essere approvato il bilancio '98.

Vanno contrastati i ritardi nel processo di autorizzazione e di messa in esercizio dei molti fondi in attesa.

E' stato, inoltre, sottolineato il diritto dei lavoratori soci ad avere un'informazione tempestiva e trasparente sull'evoluzione e l'esattezza della loro contribuzione (a cominciare dai dati presenti in busta paga ogni trimestre).

Presentata una prima bozza di progetto formativo paritetico predisposto dall'Osservatorio Confindustria. Il progetto interesserà solo alcune regioni e seguirà due percorsi, uno rivolto alle organizzazioni sindacali e alle imprese (210 i soggetti coinvolgibili per tutti i fondi) e un altro per i consiglieri d'amministrazione (120 persone).

Per la Fiom sono intervenuti nel dibattito C.Damiano e G. Ferrante.

5 marzo 1999: A Milano, presso la sede di Fonchim (il Fondo di previdenza complementare dei chimici) si svolge un incontro tra i rappresentanti di 10 fondi (compreso Cometa) per verificare possibili iniziative comuni.

Tra l'altro viene avanzata la possibilità di costituire un'associazione dei fondi chiusi, ipotesi considerata prematura dai rappresentanti di Cometa, visto che, al momento, solo quattro sono i fondi operativi. Più interessante è apparsa la prospettiva di un tavolo operativo dei direttori che potrebbe, da subito, lavorare per uniformare i comportamenti nel rapporto con aderenti, gestori e Commissione di vigilanza. Particolarmente importante è apparsa l'esigenza di chiedere una revisione del regime Iva, fortemente penalizzante per i fondi pensione.

Valutata inoltre la possibilità di partecipare ad una nuova iniziativa prevista dall'Università Bocconi di Milano che, attraverso la creazione di un Forum sui fondi pensione, offrirebbe la possibilità di usufruire di un'attività di consulenza.

Il gruppo si rincontrerà alla fine di aprile per costruire un convegno comune, per ricercare esperti comuni sul versante legale e fiscale e per valutare meglio il progetto del Forum - per ora non noto - della Bocconi.

Roma, 16 marzo 1999: Care/i compagne/i, anche se con molta lentezza i fondi pensione promossi dalla contrattazione stanno ricevendo le autorizzazioni previste dalla legge.

Si entra ora nella fase più delicata che è quella della raccolta delle adesioni. I dati positivi che abbiamo registrato con i primi fondi (chimici, energia, metalmeccanici) non sono automaticamente ripetibili negli altri settori. Le categorie meno forti da un punto di vista organizzativo non riescono ad affrontare da sole la campagna di proselitismo. A queste difficoltà si sommano spesso quelle derivanti da atteggiamenti non cooperativi da parte delle associazioni imprenditoriali. Va poi sottolineato che anche in presenza di tassi di adesione positivi, i problemi non mancano in quanto, come dimostra l'esperienza di Fonchim e Cometa, si sono iscritti ai fondi anche lavoratori prossimi al pensionamento che devono essere rimpiazzati da nuovi aderenti.

E' chiaro quindi, che il problema delle adesioni ai fondi pensione non può essere gestito per campagne: occorre un intervento organico a carattere permanente che può essere assicurato soltanto dall'insieme dell'organizzazione. In particolare occorre una forte sinergia sul territorio tra sistema dei Servizi e categorie. Un ruolo centrale deve essere svolto dall'INCA che ha già attivato specifiche iniziative formative per affrontare il tema della previdenza complementare. Ruoli importanti possono essere svolti, però, anche dagli uffici vertenze e dai servizi fiscali che entrano in contatto ogni anno con milioni di lavoratori.

E' pertanto opportuno che presso ogni Camera del Lavoro si costituisca una specifica task-force per affrontare il problema e si organizzino specifiche riunioni di approfondimento e di orientamento.

Il Centro confederale, d'intesa con le categorie nazionali, provvederà quanto prima a fornire a tutte le strutture il materiale necessario (depliant, locandine, spot per circuiti televisivi, ecc.). Al più presto sarà altresì attivato un osservatorio per verificare per ciascun territorio il livello delle adesioni ai fondi pensione rapportato al numero degli addetti ai settori di riferimento.

Al fine di agevolare l'impostazione politica del lavoro che deve essere svolto, si allega una nota riassuntiva delle ragioni che ci obbligano ad assumere una specifica iniziativa in materia di previdenza complementare.

Dipartimento Politiche Sociali e Welfare della Cgil

Nota sui Fondi pensione

1. La riforma del sistema previdenziale decisa negli scorsi anni, ha reso indispensabili i Fondi pensione, soprattutto se si vuole assicurare una protezione equa ed efficace ai giovani lavoratori, per i quali si è passati da un modello retributivo a uno contributivo. Per questi lavoratori sono trascorsi già sei anni (dal 24 aprile 1993 ad oggi) con un danno in termini di copertura previdenziale rilevante.

2. Occorre, per far raggiungere presto una "massa critica" significativa ai fondi rendere disponibile maggiori quote di Trattamento di fine rapporto. Il collegato ordinamentale già approvato dal Senato, che prevede la trasformazione del Trf in titoli da far affluire ai fondi pensione, è un utile strumento. Si tratta di un provvedimento che, assegnando a gestori professionali la discrezionalità nell'accogliere o meno i titoli offerti, dà la massima garanzia ai lavoratori e pone al centro dell'operazione il rispetto del principio di diversificazione del portafoglio dei fondi pensione previsto dalla normativa vigente. Si tratta pertanto, di attivare nei diversi territori un'apposita discussione coinvolgendo le associazioni imprenditoriali per creare un terreno favorevole all'applicazione di questa novità normativa.

3. Occorre sveltire il processo autorizzativo dei fondi pensione. In proposito il Governo dovrebbe sollecitare la Commissione ad operare rapidamente dotandola di mezzi e di poteri. Un passo importante in questa direzione è stato fatto dal Senato che ha approvato nel collegato ordinamentale una norma di rafforzamento della Commissione di vigilanza.

4. Occorre evidenziare qual è tutta la posta in gioco. Lo scopo dei Fondi pensione è "previdenziale", però come investitori istituzionali con ottica di medio-lungo periodo possono svolgere un ruolo importante sui mercati finanziari.

5. Si è in presenza di una campagna di disinformazione, che ha come obiettivo quello di contrastare lo sviluppo dei Fondi Pensione Nazionali di categoria e di favorire in alternativa i fondi aperti, cioè un approccio tutto individuale alla previdenza complementare. Si tratta di una linea rischiosa e controproducente per i lavoratori che si troverebbero in una situazione di obiettiva debolezza come singoli risparmiatori, soprattutto in un contesto, come quello italiano, in cui i mercati finanziari non brillano per trasparenza. Sostenere i Fondi Pensione Nazionali di categoria significa anche, difendere meglio i propri interessi, riuscendo a beneficiare dei minori oneri gestionali derivanti dalle evidenti economie di scala. Va inoltre sottolineato che un ruolo forte dei fondi contrattuali è la migliore garanzia anche per la difesa della previdenza pubblica. Se dovessero prevalere i fondi aperti inevitabilmente si cercherebbe di sviluppare i fondi pensione un'alternativa alla pensione pubblica a ripartizione.

6. Non va sottovalutato il ruolo strategico che un sistema di Fondi Pensione Nazionali di categoria ha in un mercato finanziario, come quello italiano, dominato dalle "grandi" famiglie del capitalismo. Il legislatore ha attribuito ai fondi pensione la titolarità del proprio patrimonio e dei diritti di voto connessi alle azioni possedute, ponendoli in posizione di indirizzo e di controllo rispetto ai gestori professionali, che comunque rimangono gli unici responsabili della scelta dei titoli. L'esperienza internazionale insegna che proprio la creazione di investitori indipendenti che canalizzano il risparmio previdenziale e lo impiegano sui mercati con un'ottica di medio-lungo periodo, è stata una delle chiavi di volta per realizzare la transizione dal capitalismo familiare a nuovi assetti proprietari e di controllo delle imprese. Canalizzare i flussi di risparmio previdenziale verso i fondi pensione aperti, pura emanazione dei gestori (banche, compagnie di assicurazione), significherebbe consegnare a chi è parte integrante e conservativa di quegli assetti proprietari che si dovrebbero mutare per fare dell'Italia un paese veramente moderno.

7. Sempre l'esperienza internazionale insegna che vi sono altri risvolti negativi in un approccio tutto individuale al risparmio previdenziale. Se il lavoratore a reddito-basso chiamato a decidere da solo la tipologia di investimento finirebbe per scegliere linee molto prudenti cioè con una percentuale bassissima di investimento azionario.Un tale atteggiamento sarebbe negativo sia per i lavoratori che per il Paese:

· per i lavoratori, che implicitamente rinuncerebbero a proteggersi dal rischio inflazione, che resta il principale nemico dei fondi a capitalizzazione, in quanto ne riduce il rendimento reale in fase di accumulazione. E' infatti ampiamente dimostrato che l'investimento azionario è lo strumento che garantisce meglio dal rischio inflazione nel lungo periodo;

· per il Paese, che resterebbe senza un mercato dei capitali capace di sostenerne la competitività nel mercato globale.

8. La scelta di fondi contrattuali monocomparti (cioè con investimenti) uguali per tutti gli iscritti a prescindere dalla loro età anagrafica) è transitoria, limitata strettamente alla fase di avvio dei fondi. E’ ferma intenzione del sindacato (ma anche la Confindustria è d’accordo) di passare rapidamente al multicomparto (più linee di investimento in relazione all’età dei singoli iscritti).

17 marzo 1999: La riunione del Consiglio di amministrazione è preceduta da un incontro con le parti istitutive il Fondo (Federmeccanica, Fim, Fiom, Uilm e Finsmic). L'incontro consente una presa d'atto comune dei risultati del lavoro e dei problemi da affrontare.

Giudicato positivamente il lavoro del gestore amministrativo e della banca depositaria, anche se sussistono problemi di tipo amministrativo, ad esempio, riconoscere "l'ordinante" in una serie di bonifici inviati dall'azienda alla banca depositaria.

Riconosciuta l'esigenza -una volta rinnovato il Ccnl- di lanciare una nuova campagna promozionale per accrescere il numero degli associati.

Dal canto suo l'Osservatorio confederale (di cui fanno parte alcuni consiglieri di Cometa) sui fondi pensione (Confindustria, Cgil, Cisl, Uil) per far conoscere il proprio lavoro ha promosso per aprile un incontro con i Consigli di amministrazione dei principali fondi per attivare iniziative comuni, a partire dalla formazione.

Sia il Consiglio che le parti istitutive hanno riconosciuto l'utilità di prendere tutte le misure atte a rendere più flessibili le norme che regolano la vita del fondo, non tralasciando, al limite, la possibilità di passare anticipatamente dal monocomparto al multicomparto.

Riconosciuta infine l'esigenza di migliorare e arricchire l'informazione verso gli associati e di realizzare un'iniziativa pubblica una volta completata la fase di scelta dei gestori finanziari.

La riunione e poi proseguita in presenza dei soli componenti il Consiglio che hanno tra l'altro valutato una prima bozza di bando pubblico per la scelta dei gestori e approfondito le implicazioni inerenti diverse soluzioni circa i profili di portafoglio adottabili.

29 marzo 1999: Si avvia a conclusione la fase istruttoria  per la pubblicazione del bando di gara (e del relativo questionario) da sottoporre ai gestori finanziari che concorreranno alla selezione per la scelta dei gestori delle risorse di Cometa. Con il prossimo Consiglio (12 aprile) bando e questionari dovrebbero essere ultimati.

Nel frattempo il Consiglio ha approfondito pro e contro del "monocomparto" e del "multicomparto" e i problemi inerenti al passaggio in un prossimo futuro   al secondo. Valutati inoltre i problemi legati all'eventuale adozione, pur in una scelta di monocomparto, di più profili finanziari. In questa ottica è proseguito l'approfondimento sui diversi stili di gestione adottabili: gestione passiva o gestione attiva; nonché i criteri di riferimento nella scelta del numero di gestori e le loro possibili tipologie (specializzati o no, italiani e/o esteri ecc.).

Confermata per il 12 aprile a Milano l'Assemblea dei rappresentanti dei soci di Cometa.

Il 15 aprile, a Roma (ore 9,30, c/o la Flm nazionale) riunione nazionale sui fondi pensione.

Nel pomeriggio del 15, con inizio alle ore 15,00 il Crs ha organizzato un seminario su " Fondi pensione e democrazia economica", introdotto da C.Damiano, con relazioni di B.Lapadula, M.Messori, T.Di Tanno e l'onorevole L.Pennacchi.

8 aprile 1999: Riunione a Roma dell'Osservatorio Confederale sui fondi pensione (formato da Cgil,Cisl, Uil e Confindustria), presenti numerosi consiglieri di amministrazione di vari fondi. L'incontro ha preso avvio con la presentazione del progetto di formazione per quadri sindacali (e datoriali), che prevede in totale 210 posti e quello per consigliere (120 posti). Si tratta di un'iniziativa concreta - finanziata con fondi europei - a favore dei fondi chiusi contrattuali.

Dopo una rapida presentazione delle esperienze di Cometa e Fonchim, sono state poste alla discussione alcune rilevanti questioni: 1) stato delle adesioni ai fondi; 2) rapporti con la Commissione di vigilanza; 3) titolarità del diritto di voto; 4) efficienza (e costi) della gestione amministrativa; 5) problemi con i fondi aperti; 6) Iva; 7) proposte di ulteriore utilizzo del Tfr; 8) conflitto d'interesse.

Come è stato fatto presente dagli intervenuti l'odierna riunione dell'Osservatorio, molto partecipata, può rappresentare l'avvio di una fase nuova, dopo un periodo di insufficiente impegno dell'Osservatorio stesso (e di un insufficiente impegno della Confidustria, come è stato fatto presente da alcuni esponenti datoriali).

Da varie parti vi è una spinta a dar vita ad un'Associazione dei fondi oggi ritenuta dai più prematura. Un Osservatorio rivitalizzato con la presenza attiva e frequente dei consiglieri e delle parti sociali potrebbe consentire di valorizzare i risultati già riportati dai fondi e di reagire ad attacchi e ritardi: esiste infatti un problema di incidere sui mezzi di comunicazione e di capacità di rappresentare tempestivamente i problemi (condivisi all'interno dell'Osservatorio) dei fondi presso le istituzioni ai diversi livelli.

12 aprile 1999: Assemblea dei rappresentanti dei soci di Cometa.

All'ordine del giorno un'informazione sui principali risultati raggiunti tra la precedente assemblea (ottobre 1998) e oggi, argomenti sui  quali questo sito dà regolarmente notizia. Sottoposto ad approvazione anche il bilancio 1998, un rendiconto che si basa sostanzialmente sugli introiti legati al versamento di 1.000 lire da parte delle aziende per ogni domanda di adesione. Il conto economico '98 ha visto uscite per circa 931 milioni, ammontare su cui ha inciso soprattutto la spesa per modulistica e stampati diffusi a suo tempo tra i lavoratori. Il prossimo bilancio, su cui affluiranno invece i 4 versamenti trimestrali del 1999, vedranno finalmente un estratto conto inviato a ogni lavoratore associato, contenente la singola posizione contributiva. L'obiettivo -appena possibile- è quello di poter avere la possibilità, attraverso uno strumento informatico (internet) e una password (codice) di consultare trimestralmente gli aggiornamenti alla posizione contributiva individuale.

Eletti inoltre due nuovi componenti supplenti del Consiglio di amministrazione in sostituzione del dottor Antoniazzi, diventato componente effettivo (in sostituzione del dottor Carratù) e del dottor Maurizio Agazzi, divenuto responsabile operativo di Cometa. I nuovi entrati sono rispettivamente il dottor Luigi Calabria e Salvatore Biondo (per la parte sindacale).

Nello stesso giorno si è svolta la seduta del Consiglio di amministrazione  che ha varato il bando e il relativo questionario per la selezione dei gestori finanziari. Il bando sarà pubblicato il 14 aprile sulle pagine de "Il Sole 24 ore": i concorrenti avranno tempo fino al 4 maggio per presentare le offerte, dopodiché il Consiglio si  metterà al lavoro per selezionare i gestori in gara.

Affrontato infine il tema delle informazioni statistiche da fornire alle parti sociali, tema già dibattuto e su cui il Consiglio non ha ancora trovato una soluzione, sia per quanto riguarda i dati a disposizione del Consiglio stesso, sia per quelli a disposizione delle parti istitutive.

15 aprile 1999: Riunione nazionale Fiom sui fondi pensione. Relazione introduttiva di G.Ferrante; conclusioni di C. Damiano. Presentata alla riunione la bozza della guida pratica: La contribuzione a Cometa e la lettura della busta paga, realizzata da G. Ferrante e T. Tosoni. La guida -una volta ultimate le verifiche sulla completezza delle informazioni lì contenute-, potrà essere distribuita tra i delegati  e i rappresentanti sindacali territoriali per ovviare a errori e incompletezze d'informazione nella busta paga relative ai versamenti delle aziende pro Cometa.

Dopo la pubblicazione del bando ("Il Sole 24 Ore", del 14 aprile 1999) per la scelta di gestori finanziari, si profila la scelta compiuta da Cometa in termini d'impiego finanziario del patrimonio raccolto. All'interno di una gestione monocomparto, il patrimonio sarà suddiviso in tre profili d'investimento; il rendimento finale - trattandosi di un monocomparto - sarà dato da una media dei diversi profili, rispettivamente di tipo "conservativo", "reddito" e "crescita", ovvero contempleranno una crescente presenza di azioni (e una più contenuta presenza di obbligazioni) nei diversi profili.

29 aprile 1999: Cda di Cometa. Pervenuta al Consiglio la lettera di dimissioni del dottor L. Huck, supplente (di nomina sindacale) nel Consiglio. Al 19 aprile (giorno antecedente il 2° versamento trimestrale), i bonifici passati dalla banca depositaria sono 6.925 pari a lire 120.590.751.999. Di questi risultano assegnati alle aziende iscritte 6.529 (94,2%) e non assegnati 396 (5,7%). Al 29 aprile i bonifici (seconda contribuzione) sono 6.861 pari a circa 76,9 miliardi (immediatamente impiegati in "pronti contro termine"). In via di definizione presso Cometa il foglio di riscatto per il calcolo dell'importo da restituire agli aderenti in uscita dal Fondo in assenza del valore della quota.

La seduta del Consiglio si è soprattutto concentrata nel lavoro di messa a punto di una metodologia per la valutazione delle offerte che perverranno dai gestori finanziari entro il 4 maggio p.v.. Nella mattina del 29 aprile si è svolta a Milano un'Assemblea pubblica indetta da Fonchim (il fondo pensione dei chimici). Il Fondo ha oggi 85 mila aderenti e 1.300 aziende iscritte, 280 miliardi di patrimonio e nel corso del '98 (con l'impiego delle risorse in "pronti contro termine") ha ottenuto un rendimento del 4,5%. Dal 1° marzo '99 il patrimonio è stato investito al 70% nell'obbligazionario area euro e al 30% nell'azionario Italia, resto d'Europa, Usa e Giappone.

5 maggio 1999: Scaduti ieri i termini di presentazione delle domande da parte dei gestori finanziari che intendono partecipare alla gara promossa da Cometa. Sono giunte presso il Fondo oltre 30 offerte da parte di altrettanti gestori: presenti i più qualificati gestori oggi sul mercato. I concorrenti sono costituiti sia da assicurazioni che, soprattutto, da banche. Buona la presenza di istituti stranieri. Il Consiglio, da parte sua, ha messo a punto una griglia di valutazione degli aspetti qualitativi e quantitativi delle offerte avanzate. Una ulteriore riflessione è stata fatta su possibili conflitti d'interesse tra consiglieri e società finanziarie che dovessero essere selezionate (short list) o scelte tra le sei che gestiranno le risorse di Cometa: è chiaro che ove sussistano rapporti di consulenza o si faccia parte di organismi di banche, assicurazioni, gestori coinvolti nella selezione, tali rapporti vanno preventivamente dichiarati dei consiglieri dovranno astenersi dal partecipare a votazioni che riguardano i soggetti con cui avessero dei legami. Chiesta al Consiglio una riflessione sul tema degli investimenti etici: tema che dovrà trovare uno spazio adeguato negli orientamenti del Fondo (divieto di investire in azioni di aziende che sfruttano il lavoro minorile, in azioni di aziende che non rispettano i diritti sindacali vigenti nel paese di cui l'azienda fa parte ecc.) senza per questo limitare eccessivamente l'attività di investimento del Fondo.

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 7 maggio 1999: Riunione confederale Cgil sui fondi pensione e gli strumenti da adottare per una campagna di loro promozione. Le categorie partecipanti alla riunione reputano urgente la programmazione di iniziative (a mezzo stampa, radiofoniche e televisive) centrali (promosse dalle confederazioni m anche dalle istituzioni pubbliche) e periferiche che sostengano lo sviluppo dei fondi pensione.

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5 luglio 1999. Con la riunione odierna del Consiglio di amministrazione di Cometa si conclude una nuova importante fase della costruzione del fondo di previdenza integrativa dei metalmeccanici. Sono stati infatti scelti i gestori finanziari del patrimonio del fondo ( circa 270 mld a inizio luglio ‘99). Anche se Cometa ha scelto per il momento una sola linea d’investimento – da cui la definizione di fondo monocomparto – ha voluto comunque, in vista del passaggio al multicomparto, fare anche la scelta di individuare tre profili d’investimento ( la cui media ci riporta all’unica linea d’investimento propria del monocomparto), una scelta che in un prossimo futuro renderà più agevole per gli associati potersi indirizzare verso linee d’investimento pienamente diversificate e alternative tra loro (proprie del multicomparto).A gestire il fondo (due gestori per profilo) sono stati chiamati Generali e Paribas per la parte del patrimonio cosiddetta "conservativa"; San Paolo-Imi e Europlus Credit Rolo (gruppo Unicredit) per il profilo cosiddetto "reddito"; Invesco-Aig e Cisalpina-Fineco (gruppo Bipop) per quello a "crescita".

I tre profili, come ormai noto, si distinguono per la diversa composizione di azionario e obbligazionario. Nel primo la quota di azionario potrà oscillare tra 0 e 10%; nel secondo potrà raggiungere un massimo del 30%, mentre nel terzo un tetto del 60% di investimento in azioni (quindi relativamente più rischiosa ma più redditizia). Come si può vedere nella rosa dei prescelti sono rappresentate sia banche che un’assicurazione che società finanziarie, sia italiane che straniere: nell’insieme si tratta di un quadro articolato di soggetti di primaria importanza, come d’altronde lo era l’insieme dei 33 candidati che si erano presentati alla gara. Come si è giunti a questa scelta? Il percorso è iniziato, per così dire, con la pubblicazione su "il Sole-24 Ore" del 14 aprile ’99 del bando di gara, cui bisognava rispondere entro il 4 maggio da parte dei soggetti interessati e in possesso dei requisiti descritti nel bando stesso. Tra i requisiti richiesti era anche necessario rispondere ad un approfondito questionario (contenente la richiesta di informazioni sia di carattere quantitativo che qualitativo). Le risposte al questionario (da inviare sia per scritto che su dischetto) sono poi state tradotte (dalla commissione incaricata dal Consiglio) in punteggio e quindi in una graduatoria che ha portato all’individuazione di una short list di 6 gestori per ogni profilo d’investimento (in realtà meno di 18 poiché alcuni candidati comparivano in più profili, mentre la scelta fatta a monte dal Cda era quella che un soggetto non potesse gestire più di un profilo). Dopo questa fase sono state esaminate le proposte di asset allocation (strategia d’investimento) da parte dei candidati rimasti in gara e sono state analizzate infine le commissioni richieste per gestire il singolo profilo. Da questo percorso (che ha visto riunirsi la commissione preposta numerose volte tra i primi di maggio e i primi di luglio) è scaturita la scelta finale che abbiamo sopra riportato. Il gruppo Generali è un complesso di oltre 500 società facenti capo alle Generali di Trieste; si tratta della prima compagnia d’assicurazioni italiana e della terza europea. Il bilancio consolidato presenta un utile, per la capogruppo, di 1.731 mld, mentre i premi consolidati hanno raggiunto i 63.000 mld. La raccolta complessiva proviene per il 25% dall’Italia e per il 75% dall’estero   Paribas, banca francese, ha una clientela costituita da compagnie di grandi e medie dimensioni, istituti governativi centrali ed investitori istituzionali. Il capitale sociale è di circa 4.647 mld e si contano 19 filiali fuori dalla Francia e 27 uffici di rappresentanza; in Italia è presente dal ’79 ed ha una sede a Milano. Il mandato per la gestione del fondo Cometa sarà gestito da Paribas Asset Management Sgr spa, con sede appunto a Milano.   Sanpaolo Fondi- Gestioni mobiliari è operativa dal 1985, amministra oltre 105.000 mld detenendo la leadership del mercato Italiano. Europlus è la struttura di asset management (risparmio gestito) del gruppo bancario Unicredito italiano. E’ composta da due società, entrambe controllate dal gruppo Unicredito: Europlus UniCredit Rolo Sgr spa (società di gestione del risparmio con sede a Milano) e Europlus Research and Management Ltd (con sede a Dublino). Il patrimonio gestito è pari a 140 mila mld. L’approccio di Europlus si basa su una gestione attiva dei portafogli, cui fanno capo 50 specialisti degli investimenti, 10 risorse dedicate all’ufficio studi e 15 analisti azionari. Invesco, tramite Amvescap, è leader mondiale nel campo delle società di Asset Management specializzate e quotate con oltre 505.000 mld. gestiti per conto terzi. Aig (Global Investment Corporation), società di Asset Management, ha una capitalizzazione di borsa pari a 144 mld di dollarie ha raggiunto nel 1998 utili netti di 3.8 mld di dollari. Cisalpina Gestioni fa parte dal ’95 del gruppo Bipop-Banca popolare di Brescia. A fine ’95 risale anche la sigla di una joint venture con la Putnam Investment di Boston; oggi Putnam detiene il 20% del capitale sociale di Cisalpina. Per la gestione dei prodotti Cisalpina ha conferito delega alla Putnam Investment per la linea internazionale e alla Fineco Sim per la linea domestica. Fineco Sim opera all’interno del gruppo Bipop quale intermediario abilitato alla Borsa Valori di Milano. Come è stato già accennato, a Cometa sono pervenute 33 offerte, 13 delle quali non sono state ammesse alla selezione successiva per mancanza di dati o per discordanza e non coerenza dei diversi dati indicati dal candidato nella documentazione presentata. Tra gli aspetti qualitativi esaminati possono essere ricordati: gli assetti, il monitoraggio, il back office, l’organizzazione, i curricula,i conflitti d’interesse, il reporting. Tra quelli quantitativi: i volumi, le performances, il n. dei portafogli, la dimensione media, i clienti persi e quelli acquisiti, ecc. Si è trattato di un lavoro complesso, che ha impegnato a fondo le competenze professionali esistenti nel Consiglio di amministrazione e che è stato portato avanti in modo trasparente e con spirito unitario: sarebbe quindi un peccato se i fondi chiusi contrattuali che si accingono a compiere lo stesso percorso non si avvalessero dell’esperienza fatta dal Consiglio di Cometa. Tanto più se si tiene conto che i soggetti concorrenti erano tutti qualificati e quindi la scelta è avvenuta tra società con caratteristiche molto equilibrate. Il prossimo passo vedrà la formulazione e poi l’invio da parte del Cda di Cometa delle ipotesi di convenzione con i gestori finanziari alla Commissione di vigilanza. C’è da sperare che, come in passato, questa proceda celermente nei confronti di Cometa, di modo che a settembre possa essere predisposto l’invio all’investimento delle risorse accumulate da Cometa.

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7 luglio 1999: Presentato all'Università Bocconi il nuovo Pension Forum, un'unità che avrà il compito di produrre studi, ricerche e attività di formazione intorno ai fondi pensione, a cominciare dalla riforma della tassazione del risparmio previdenziale. Il forum verrà diretto dai professori Sergio Paci e Aurelio D. Candian.

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